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TLDR: El Banco Central Europeo decide mañana, 28 de octubre, si sube o mantiene los tipos de interés. El euríbor de octubre cierra cerca del 3,21%, con una variación anual de +1,03 puntos que supone unos 1.000 euros más al año para las hipotecas variables en revisión. Las pensiones de 2027 se decidirán con el dato del IPC del 27 de noviembre — dos días antes de las elecciones. Y las hipotecas españolas han caído al quinto puesto de las más baratas de Europa. Esta edición tiene los números que importan para las próximas semanas.
La reunión del BCE de mañana es la variable más importante para los hipotecados variables en lo que queda de 2026. Si el BCE sube tipos de nuevo — la segunda subida del año, después de la de septiembre — el euríbor continuará al alza y las revisiones hipotecárias de principios de 2027 serán aún más caras. Si el BCE hace una pausa, el euríbor podría estabilizarse o bajar ligeramente en noviembre y diciembre.
El consenso del mercado apunta a una pausa. La inflación en la eurozona sigue alta, pero el crecimiento económico se está desacelerando en Alemania y Francia, lo que da argumentos al ala más moderada del BCE para esperar antes de volver a subir. La presidenta Christine Lagarde ha señalado en las últimas semanas que el banco está en modo de evaluación de datos, no en modo de subidas automáticas. Mañana a las 14:15 sabremos la decisión.
El euríbor de octubre: cerca del 3,21%
Con los datos disponibles hasta el 22 de octubre, la media provisional del euríbor de octubre se sitúa en torno al 3,216%. Frente a octubre de 2025 (2,187%), la variación interanual es de +1,029 puntos porcentuales. Eso se traduce, para una hipoteca media de 175.000 euros a 25 años con diferencial del 0,75%, en aproximadamente 1.000 euros más al año — unos 83 euros adicionales al mes.
Las hipotecas españolas, que hasta hace poco estaban entre las más baratas de Europa, han caído al quinto puesto de la eurozona con un tipo efectivo del 3,04% en agosto. Alemania está al 4,01% y Países Bajos al 3,94% — los bancos del norte nunca bajaron tanto durante el periodo de tipos bajos, y ahora no tienen que subir tanto. España lo bajó agresivamente para ganar cuota y ahora tiene más recorrido al alza.
Las pensiones: tres fechas que lo deciden todo
El calendario para la revalorización de pensiones de 2027 tiene tres momentos clave. El 27 de noviembre, el INE publica el dato del IPC de noviembre — apenas 48 horas antes de las elecciones del 29-N. Con ese dato se puede calcular la media de inflación definitiva de los últimos doce meses y, por tanto, la subida de pensiones. Funcas estima un 3,6%, que costaría 8.400 millones adicionales a la Seguridad Social.
La segunda fecha es diciembre — cuando sea. El Gobierno tiene que aprobar el decreto-ley antes del 31 de diciembre, aunque esté en funciones tras las elecciones. Pedro Sánchez lo ha garantizado en varias ocasiones. La tercera fecha es enero de 2027: cuando la subida llega efectivamente a las cuentas bancarias de los 9,5 millones de pensionistas españoles.
Para el pensionista que quiere saber cuánto cobrará en enero, la respuesta concreta llega el 27 de noviembre. Hasta entonces, la estimación de Funcas del 3,6% es la mejor referencia disponible. Para la pensión media de jubilación (1.576 euros), eso son 57 euros más al mes — 798 euros más al año.
Lo que hacer antes del 29 de octubre
Si tienes hipoteca variable: la decisión del BCE mañana es la que define el euríbor de los próximos meses. Si el BCE pausa, tiene sentido esperar antes de tomar decisiones sobre cambio a tipo fijo — los tipos fijos también bajarán si el BCE para. Si el BCE sube, el argumento para pasar a fijo se refuerza. Espera al comunicado de mañana antes de firmar nada. Si tienes ahorros: con el euríbor en el 3,2% y la inflación por encima del 3,5%, el dinero en cuentas sin rentabilidad sigue perdiendo poder adquisitivo real. Las cuentas que pagan por encima del 3% siguen siendo la alternativa más directa, y la ventana no va a estar abierta para siempre.
P.S. ¿Conoces a alguien con hipoteca variable que no sabe cuándo revisa ni cuánto le va a subir? Reenvíale esta edición. Lectura Financiera es gratuita y llega cada semana al email.