El BCE mantiene los tipos en el 2,5%, pero el mercado ya descuenta una subida en diciembre. Lo que cambia en tu hipoteca.

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TLDR: El Banco Central Europeo mantuvo el jueves 29 de octubre el tipo de depósito en el 2,5%, con la inflación de la eurozona en el 3,8%, su nivel más alto en tres años, y el mercado ya descuenta una nueva subida en diciembre. El euríbor a doce meses sigue por encima del 3,2%, las hipotecas fijas se están encareciendo y la firma de préstamos se enfría. Y el coste de la revalorización de las pensiones y de la subida a los funcionarios supera los 17.600 millones de euros en 2027. Esta edición ordena lo que cambia para tu cuota y tu presupuesto.

La decisión del BCE era la esperada. El Consejo de Gobierno dejó sin cambios los tres tipos oficiales, con el de depósito en el 2,5%, tras las subidas de junio y septiembre. Alegó que los precios de la energía han seguido subiendo y que eso supone riesgos al alza para la inflación y a la baja para el crecimiento. También repitió que no se compromete de antemano con ninguna trayectoria de tipos. El mismo día, Christine Lagarde anunció que dejará la presidencia el 7 de febrero de 2027, nueve meses antes de lo previsto, y en España se menciona a Pablo Hernández de Cos como candidato de peso a la sucesión.

Para el bolsillo, lo importante no es la pausa sino lo que se descuenta después. Los analistas apuntan a una subida de 0,25 puntos en diciembre, y el euríbor se mueve con esas expectativas, no con el comunicado del día. El dato diario del 29 de octubre se situó en torno al 3,3% y la media del mes ronda el 3,24%, muy cerca de los máximos desde mediados de 2024.

Para una hipoteca de 167.000 euros a 25 años con euríbor más 0,75 puntos, los cálculos publicados esta semana sitúan el aumento de la cuota en la revisión anual de noviembre en unos 93 euros al mes. Es un ejemplo, no tu caso: el efecto real depende del capital pendiente, del plazo que te queda y del euríbor de referencia de tu contrato. Lo útil es calcularlo antes de que llegue la carta del banco: suma tu diferencial al euríbor de la fecha de revisión, aplica ese tipo al capital pendiente y compara con lo que pagas ahora.

Según el comparador de idealista/hipotecas, muchas entidades están encareciendo sus ofertas de hipoteca fija y mixta, con subidas de hasta 40 puntos básicos y tipos nominales de entre el 2,75% y el 3,50%. Al mismo tiempo, las compraventas de vivienda y la firma de hipotecas se están desinflando a la espera de lo que decida el BCE en diciembre. Hay excepciones, y algunas entidades han bajado ofertas concretas para captar clientes por subrogación, así que comparar sigue mereciendo la pena. Esto es información, no asesoramiento financiero: la mejor opción depende de tu plazo, tu margen de ahorro y tu tolerancia a que la cuota cambie.

Un dato que ha pasado algo desapercibido: la revalorización de las pensiones con el IPC costará unos 8.400 millones de euros en 2027 y la subida del 4,5% a los empleados públicos otros 9.200 millones, ambos gastos consolidables. Sumados, son 17.600 millones que se incorporan a la nómina pública de forma permanente. Funcas estima una subida de pensiones del 3,6%, que se conocerá con el dato provisional del IPC de noviembre, publicado el 27 de noviembre, dos días antes de las elecciones del 29-N. El Gobierno ha garantizado que aprobará el decreto antes de fin de año aunque esté en funciones.

Si tienes hipoteca variable, localiza la fecha de tu próxima revisión y calcula el impacto con el euríbor actual. Si estás pensando en pasarte a tipo fijo, compara ofertas reales, porque el mercado se está moviendo semana a semana. Y si cobras pensión, apunta el 27 de noviembre: ese día se sabrá con bastante precisión cuánto subirá tu prestación en enero.

P.S. ¿Conoces a alguien con hipoteca variable que aún no ha calculado su próxima revisión? Reenvíale esta edición. Lectura Financiera es gratuita y llega cada semana al email.